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伝説の投資家ウォーレンバフェットが保有する銘柄はみんな知りたいと思いますし、投資したいと思います。 でも、個人投資家でも買いやすく、高いリターンを得るために有利な投資手段が、 「伝説の投資家ウォーレンバフェットになってしまった後のバフェットの手法」ではなく「バフェットになる前のバフェットの投資手法」の方だったとしたら.... 当然、その方法を知りたいですよね？ 機関投資家にとっての「分散」と、個人にとっての「分散」は別物 ニュースでよく取り上げられる銘柄には以下のような特徴があります。 機関投資家（ファン ...

便利だと損失が増える？ スマホひとつあれば、世界中の株やETFにいつでもアクセスできる時代になりました。 アプリを開いて数回タップするだけで、持っている資産はすぐに現金に変えられます。 これは、間違いなく現代がくれた大きな恩恵です。昔に比べて、投資はずっと身近で、柔軟になりました。 しかし、この「高い流動性」は、同時にとても静かな罠にもなります。 いつでも売買できる環境は、「今なにかしなきゃいけない」という錯覚を生みやすい この錯覚に振り回されないための「投資の土台のつくり方」をまとめてみました。 「便利 ...

卵はひとつのカゴに盛るなってどういうこと？ 投資の世界では、必ずこう言われます。 「卵はひとつのカゴに盛るな。ちゃんと分散しなさい」 たしかに、これは間違っていません。ただ、この言葉だけを信じていると、 という「よくわかっていない分散」になりがちです。 一方で、ウォーレン・バフェットをはじめとする“本当に結果を出してきた投資家”は、口を揃えてこう言います。 「本当に優れた少数のビジネスに集中しなさい」 ここでポイントになるのが、 を、ごっちゃにしないことです。 投資の原則である、 「時間を味方につけるため ...

かつて、「投資の神様」バフェットの２倍の運用成績を出した投資集団がいましたが、 ところがこのファンドは、アジア通貨危機の余波の中で資産の９割を失い、破綻しました。 バフェットを超える天才投資集団が消えた理由 かつて、「投資の神様」バフェットの２倍の運用成績を出した投資集団がいました。 しかもメンバーは、 という、まさに「ドリームチーム」でした。 ところがこのファンドは、アジア通貨危機の余波の中で資産の９割を失い、破綻しました。 原因は、数学モデルのミスだけではありません。 「自分たちだけは大丈夫だ」と信じ ...

ネット証券の登場で、私たちはとても恵まれた時代に生きています。 一見すると、個人投資家にとって追い風しかないように見えます。 ところが、カルフォルニア大学の有名な調査では、「ネット証券の登場後、多くの投資家の成績が悪化した」という結果が出ています。 理由はとてもシンプルでした。 手数料が安くなった結果、売買回数が増えすぎて、節約した手数料以上の損失を出してしまったから。 環境が良くなったのに、行動パターンの勘違いで逆効果になってしまったわけです。 この記事では、こうした「投資のよくある勘違い」を７つに絞っ ...

年収が高くて、誰もが羨むような家も車もブランド品も全部持っていても、 こういう状態であれば、本当の意味で「裕福」といえますか？ 裕福さは「時間（何ヶ月生きられるか）」で測る 本当の裕福さは、シンプルな計算で表現できます。 裕福さ ＝ 今の資産額 ÷ 毎月の支出額 たとえば、 だとすると、 1,200万円 ÷ 30万円 ＝ 40ヶ月分（約3年4ヶ月） つまり、「仕事を辞めても、約3年4ヶ月は生活できる」という状態です。 年収は関係ありません。年収1,000万円であっても、毎月の支出が80万円なら裕福度は約1 ...

「VC（ベンチャーキャピタル）はスタートアップにお金を出す人」 間違いではありませんが、それだけだと一番大事な本質が抜け落ちます。 VCって何？ 一言で言うなら、VCは 「未来を現実にする人たち」 です。 たとえば、研究室の中で「すごい技術」が生まれたとしても、そのままでは社会で使われません。 この「現実への翻訳作業」ができなければ、技術は存在しているのに、存在していないのと同じです。 ここにお金だけでなく、 までセットで関わってくるのが、VCです。 だから彼らが巨額の資金を集めるとき、 「次の10〜20 ...

「この1銘柄で人生を変えたい」が危険な理由 投資を始めたばかりの人ほど、どこかでこう思いがちです。 「この株が当たれば、人生が変わるかもしれない」 気持ちはとてもよく分かりますが、ひとつの投資・ひとつの銘柄に人生を乗せる発想そのものが、リスクの塊です。 理由はシンプル。 どれだけ事前に調べていても、たったひとつの投資に、将来の不安・期待・夢を全部乗せてしまうと、 という悪循環に入りがちです。 投資の本質は「一発逆転」ではなく、「複数の仕組みを育てること」です。 ここを勘違いすると、どれだけ良い銘柄でも「人 ...

株式投資は２つのゲームに分類できる 株式投資には、ざっくり分けて2つのゲームがあります。 前者は、華やかでニュース映えしますが、個人投資家がプロと同じ土俵で戦うには、かなりハードモードです。 一方、後者の「王道の株式投資」はもっと地味です。 やっていることはシンプルですが、個人投資家にしかできない強みを最大限に活かせるやり方でもあります。 トップダウン vs ボトムアップ〜どちらのゲームを選んでる 株式投資のアプローチは、大きく2つに分けられます。 トップダウン・アプローチ（マクロ＆テーマ予想） 流れとし ...

「暗号資産投資」をどう考えるかについて整理してみようと思います。 暗号資産はいろいろあるけど、ビットコインだけは別格 暗号資産というと「コインがたくさんあって難しそう」と感じるかもしれませんが、長期の視点で見ると、実はシンプルにこう分類できます。 ビットコインか、それ以外か。 ビットコインは、他の暗号資産と同じ「コインのひとつ」ではありません。中央管理者がいない分散ネットワークとして、すでにインフラやデジタルゴールドに近い立ち位置を獲得しつつある存在です。 それ以外の多くの暗号資産は、 という意味で、性質 ...